复星国际到底真实债务多少？实际负债约1000亿

最近关于复星的各种传闻不断，引起了资本市场的波动其中，复星负债突破6500亿的说法在网上广泛传播，进一步加剧了市场波动和恐慌

根据复星2022年中期报告，截至6月30日，公司合并报表后有息贷款约2600亿元这与网上报道的6500亿元相差甚远这个债务数字实际上是其合并报表的所有债务，包括其保险公司等金融机构的债务但是，金融机构的债务和传统的企业债务不是一个概念

进一步拆解复星国际2600亿元债务，包括旗下豫园，复星医药等上市子公司债务SH)，其债务由各上市公司独立偿还也就是说，真正归属于复星国际的负债只有1000亿元左右，而对应的总资产是2700亿元对应的NAV(每股净资产值)应该在20元左右，没有很大的偿债压力

摩根士丹利在9月16日的报告中分析，近期中报复星合并层面的债务数字主要是子公司的债务数字，其集团控股层面仅930亿元左右，包括境内外债券和银行贷款。

这是摩根士丹利在短时间内第三次发布报告，认为复星的国际融资能力稳健，并重申其买入评级在现金层面，由于封闭的公开市场，该公司最近出售一些流动资产以增强现金储备是可以理解的估计近期出售资产回笼的现金加上自身持有的现金足以满足近期还款需求达摩说

日前，安信国际证券也发布研报，维持对复星国际的买入评级，采用分部估值法估值目标市值1023亿港元，对应目标价12.3港元，较现价溢价145%

标普在9月16日的评级报告中称，不利的外部市场环境增加了复星资产处置的操作风险，但并未看到复星与银行合作关系被削弱的迹象标普表示，复星推动的逾100亿元银团贷款一旦落地，将为公司流动性提供至关重要的支持

事实上，复星国际近期已与中国工商银行，汇丰中国等多家中外银行签署了战略合作协议，银行的渠道融资顺畅

今年上半年，复星国际总营收达828.9亿元，同比增长17.7%，反映工业经营能力的核心指标——企业营业利润达到23.3亿元，同比增长35.5%。

二级市场上，复星国际最近两个交易日企稳，股价涨幅接近9%。